Jacek.Maliszewski.-.Ekonometryczna.analiza.zmiennosci.oraz.rozklady.prawdopodobienstwa.na.rynku.walutowym.pdf

Ekonometryczna analiza zmienności

oraz rozkłady prawdopodobieństwa

na rynku walutowym

Zmienność -inne spojrzenie

Motto:

Jacek Maliszewski

Warszawa

17 stycznia 2004

Tradera nie interesuje kierunek zmian.

To czego trader oczekuje, to wysoka

zmienność i ewentualna próba

przewidzenia okresów wzmożonej

zmienności oraz okresów stabilizacji.

Wybrane definicje zmienności

Amplituda - podstawowe informacje

Amplituda dzienna - rozumiana jako

różnica między kursem

maksymalnym i minimalnym w

danym dniu,

Przeciętna dzienna amplituda na Eur/Usd to

100 pips

Widać wyraźnie że po pierwszej zmniejszonej

amplitudzie idzie seria podobnych małych

zmian, i na odwrót - gdy zdarzy się duża

amplituda, po niej należy się spodziewać serii

podobnych - efekt falowania zmienności,

efekt grupowania zmienności, różne nazwy

tego samego zjawiska

Open-Close - rozumiany jako różnica

między kursem otwarcia a kursem

zamknięcia w danym dniu.

Dynamika amplitudy Eur/Usd (pips)

Jaką amplitudę badać -

liczoną w pipsach czy w

procentach?

Dynamika amplitudy Eur/Usd (%)

Korelacja - Amplituda (pips) - kurs Eur/Usd

Korelacja - Amplituda (%) - kurs Eur/Usd

Rozkład amplitudy Eur/Usd (pips)

Rozkład amplitudy Eur/Usd (%)

Cechą charakterystyczna rozkładów

amplitudy jest prawostronna asymetria - czyli

inaczej niż dla Open-Close - gdzie rozkłady

są symetryczne.

Prawostronna asymetria oznacza iż

przeważają obserwacje mniejsze niż wartość

średnia. Czyli obserwacje są zgrupowanie

poniżej wartości średniej.

Rozkład amplitudy według numeru dnia w miesiącu

Ostatnie 4 dni miesiąca ( 28-31 )

charakteryzują się wyższą amplituda.

Cztery wcześniejsze dni 24-27 mają mniejszą

amplitudę zmian.

Lepszymi dniami do daytradingu są dni o

wyższej amplitudzie .

Rozkład amplitudy według numeru dnia w miesiącu

Wyraźne zgrupowanie dni (i to kolejno po

sobie) o wyższej ( 28-31 ) i niższej ( 24-27 )

amplitudzie

Dni 1-8 są dniami niepewnymi do handlu

Dni 9-14 są dniami o wzrastającej

amplitudzie z dnia na dzień

Rozkład amplitudy według dnia tygodnia

Rozkłady amplitudy - podsumowanie

Autokorelacja amplitudy

1. Rozkłady prawostronnie asymetryczne,

2. Różnica w amplitudach poszczególnych dni miesiąca,

3. Różnica w amplitudach w poszczególnych dniach

tygodnia - wysoka w czwartek i piątek, niska w

poniedziałek,

4. Tylko 5% dni miało amplitudę mniejszą niż 84 pips

(lub 0,42%)

5. Tylko 5% dni miało amplitudę większą niż 183 pips

(lub 1,74%)

Co jeszcze do zbadania?

Rozkłady dla cechy Open-Close:

– średnia, mediana, dominanta,

–kształt rozkładu,

–dla całości obserwacji,

– z podziałem na dni miesiąca,

– z podziałem na dni tygodnia,

Autokorelacje cechy Open-Close,

Zależności między cechami Amplituda i

Open-Close,

Analiza „resztówek” - (Open-Close) -

Amplituda, czyli zewnętrza Open-Close,

Dynamika Amplitudy, Open-Close oraz

autokorelacji (czy istnieją cykle?)

Co jeszcze do zbadania?

Podobne badania dla innych kursów

walut: Usd/Jpy, Gbp/Usd, Usd/Chf, itp.,

Korelacje pomiędzy amplitudami oraz

Open-Close dla różnych par walut (czy

istnieją opóźnienia?),

Prognozowanie zmienności (modele

EWMA, GARCH) oraz korelacji i

autokorelacji.

KONIEC

Jacek Maliszewski

e-mail: jm@efixpolska.com

telefon: 601-247-423

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: