3 główne założenia analizy technicznej.pdf

3 główne założenia analizy technicznej

Paweł Biedrzycki

Analiza techniczna jest istotnym czynnikiem determinującym decyzje inwestycyjne wielu,

zwłaszcza indywidualnych inwestorów giełdowych . Niestety bez zrozumienia kilku

ważnych faktów związanych z inwestowaniem w oparciu o analizę wykresów, cały proces

jest z góry skazany na porażkę. Na pewno wiesz, że aby wykonywać coś prawidłowo i

skutecznie, trzeba zrozumieć z czego to wynika oraz czym jest determinowane. Ludzkość

od zarania dziejów cały czas się rozwija właśnie dzięki tej zasadzie. Podobnie jest z

analizą techniczną. Żeby ją skutecznie wykorzystywać trzeba wcześniej zrozumieć i

poznać na podstawie jakich założeń ona działa.

Są trzy główne założenia, na których opiera się analiza techniczna. Żeby osiągnąć sukces

musisz je zrozumieć oraz przede wszystkim w nie uwierzyć. Jeżeli tego nie zrobisz to

stosowanie analizy technicznej w Twoim przypadku może nie przynosić oczekiwanych

efektów.

Spotkałem się w swoim życiu z wieloma inwestorami, którzy nie wierzyli w analizę

techniczną. W dziedzinie inwestowania jest wiele dróg i każdy ma prawo korzystać z

najlepszej, w jego mniemaniu. Nie można jednak czegoś negować, jeżeli nigdy się

właściwie z tym dokładnie nie zapoznaliśmy. Tym bardziej nie można czegoś negować

jeżeli się nie ma o tym w ogóle pojęcia. Ja w swoim życiu staram się kierować zasadą, że

nie neguje niczego dopóki tego dobrze nie poznam. Cenię i stosuję analizę fundamentalną

chociaż nie uważam, żeby była skuteczniejsza od analizy technicznej. Co więcej uważam,

że obydwa podejścia są wartościowe dlatego najlepiej je łączyć. Efektem tego podejścia

jest narzędzie dla inwestorów giełdowych - skaner rynku giełdowego Sindicator.net .

Przejdźmy teraz do trzech zasad, które tworzą fundament analizy technicznej.

Zasada nr 1: Rynek dyskontuje wszystkie informacje

Pierwsze założenie zakłada, że w przypadku kursu dowolnej spółki notowanej na giełdzie

wszystkie informacje na jej temat, znane i dostępne ogółowi inwestorów, są już

uwzględnione w jej cenie. Składają się na to wszelkiego rodzaju wyniki finansowe,

komunikaty, pogłoski na temat spółki, opisywane przez różnego rodzaju prasę branżową.

Na rynku dojrzałym i efektywnym za jaki uznajemy Giełdę Papierów Wartościowych w

Warszawie wszystkie ogólnie dostępne informacje są już uwzględnione w kursie akcji

spółki. Dlatego nie ma sensu pod ich wpływem podejmować decyzji, zwłaszcza długo po

fakcie.

Całe założenie sprowadza się do tego, że umiejętne analizowanie wykresów potrafi z

wyprzedzeniem dać sygnał o pozytywnej bądź negatywnej informacji fundamentalnej,

która może się dopiero pojawić. Powszechnie wiadomo, że na rynku znajdują się

inwestorzy, którzy wykorzystują poufne informacje i skupują albo sprzedają akcje przed

przekazaniem informacji do publicznej wiadomości.

Obserwowanie kursów i obrotów na rynku akcji oraz wychwytywanie tego rodzaju

dziwnych zachowań może okazać się bardzo zyskowne. Nie ukrywam, że jest to moje

ulubione zajęcie w całym procesie analizowania wykresów. Obserwowanie wykresów

często pozwala z wyprzedzeniem zauważyć nagły wzrost zainteresowania daną spółki,

zanim jeszcze pojawią się pozytywne informacje.

Założenie, że wszystkie dostępne informacje na temat spółki są uwzględnione w jej kursie

prowadzi też do innego wniosku. Skoro insiderzy i analitycy techniczni mogą wyprzedzać

swoimi decyzjami inwestycyjnymi pojawienie się pozytywnych informacji na temat spółki,

to moment ich ujawnienia, wbrew oczekiwaniom większości inwestorów, może być

sygnałem do spadku a nie wzrostu kursu jej akcji. Jest to efektem tego, że inwestorzy

wcześniej kupujący zaczynają w momencie publikacji informacji realizować zyski, na

podstawie których wcześniej kupowali.

Zasada nr 2: Ludzie zachowują się podobnie, gdy

maja do czynienia z podobnymi wydarzeniami

Analiza techniczna jest analizą psychologicznego zachowania tłumu. Na pewno znasz

uczucia strachu i chciwości. To właśnie te dwa, najczęściej występujące podczas

inwestowania doznania determinują w dużym stopniu skuteczność analizy technicznej.

Kursy akcji wielokrotnie układają się w powtarzające się formacje cenowe, ponieważ tłum

(inwestorzy) często powtarza swoje zachowanie.

Tak samo jest w życiu codziennym. Jeżeli drużyna narodowa osiąga sukcesy w dowolnej

dyscyplinie sportowej to większość mieszkańców kraju wychodzi na ulice, śpiewa, tańczy,

cieszy się. Czasami nawet są ogłaszane przerwy w pracy żeby oglądać kolejne zawody z

udziałem mistrzów sportowych. Jeżeli jest jednak na odwrót, to zazwyczaj nikt nie potrafi

wymienić nawet chociaż jednego nazwiska zawodnika z drużyny. Społeczeństwo i media

się tym specjalnie nie interesują, a najzagorzalsi kibice są krytycznie nastawieni do

zawodników oraz trenera.

Taka jest natura ludzka i większość ludzi nie jest w stanie tego zmienić. Ten proces wciąż

się powtarza i podobnie jest na giełdzie. Mimo, że część osób będzie umiała rozpoznać

takie zachowanie, zobaczyć na wykresie "formację rynkową" i ją wykorzystać, to i tak

większość zrobi to samo. Taka jest ludzka natura! To właśnie dzięki niej inwestorzy

korzystający z analizy technicznej zwiększają prawdopodobieństwo swojego sukcesu

inwestycyjnego.

Zasada nr 3: Rynki finansowe są albo w trendzie

albo się konsolidują

To jest najważniejsze założenie!

Na pewno wiesz, że możemy wyznaczyć 3 rodzaje trendów : wzrostowy, spadkowy i

boczny. Mogę ci zagwarantować, że dowolna ze spółek notowanych na giełdzie jest w

którymś z tych trzech trendów. Pamiętać należy, że trend jest ściśle związany z

perspektywą inwestycyjną. Dowolny instrument finansowy może znajdować się w różnych

trendach w zależności od obserwowanej skali czasowej.

Dlatego właśnie każdy analityk techniczny powinien grać z trendem zgodnie z założoną

przez siebie perspektywą inwestycyjną. Tylko konsekwentna gra z trendem gwarantuje w

długim terminie sukces inwestycyjny. W USA jest takie powiedzenie "Trend is your friend"

(trend jest Twoim przyjacielem). Jeżeli chcesz osiągnąć sukces na giełdzie , trzeba o tym

pamiętać i przede wszystkim z tego korzystać.

Pozdrawiam i życzę dużych zysków,

Paweł Biedrzycki

StrefaInwestorow.pl

Praktycznie o Inwestowaniu

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: