MACD.pdf

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Zbieżność i rozbieżność średnich kroczących - MACD

(Moving Average Convergence Divergence).

MACD (zbieżność i rozbieżność średnich kroczących) - jest jednym z najczęściej

używanych wskaźników. Jego popularność wynika z łatwości interpretacji oraz z możliwości

wykorzystania wskaźnika zarówno w okresie stabilizacji jak i wyraźnych wzrostów czy

spadków cen.

Jest wskaźnikiem określającym kierunek trendu. Stworzył go Gerald Appel w latach 70-tych.

Wykres MACD składa się z dwóch linii:

 pierwsza obrazuje różnicę pomiędzy dwoma wykładniczymi średnimi kroczącymi

i nazywana jest linią MACD,

 druga (linia sygnalna MACD) jest wykładniczą średnią linii MACD.

W rezultacie powstaje wygładzony oscylator, który może dawać sygnały do

zawierania transakcji: przez przecięcie linii zero, dywergencje, przecięcia linii sygnału oraz

wejście w strefy wykupienia lub wyprzedania. MACD zdobył wielką popularność ze względu

na swoją elastyczność jako narzędzie do gry z trendem i przeciw niemu. Mimo, że twórca

tego wskaźnika zaleca używanie innych parametrów średnich dla sygnałów kupna i innych

dla sygnałów sprzedaży, to w najpopularniejszych programach do analizy technicznej można

znaleźć MACD ze stałymi wartościami 12, 26 i 9. Średnioterminowy charakter MACD

powoduje, że wskaźnik ten jest bezużyteczny na rynkach cechujących się dużą zmiennością

(sygnały generowane ze zbyt dużym opóźnieniem względem rynku).

Obliczanie

Obecnie typowy wskaźnik MACD określa się jako 12-26-9, gdzie ze średnich 12 i 26-

cio dniowych oblicza się różnicę , a 9-dniowa średnia jest linią sygnalną.

MACD = EMA 12 – EMA 26

Linia sygnalna = EMA 9 z MACD

Gdzie:

www.inwestor.hepi.pl

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

EMA - Wykładnicza średnia krocząca.

Poziomy wykupienia i wyprzedania

MACD można stosować do rozpoznawania momentów, w których rynek staje się

wykupiony lub wyprzedany, kiedy prawdopodobieństwo ruchu w przeciwnym kierunku

rośnie. Appel twierdził, że rynek staje się wykupiony lub wyprzedany, gdy linia sygnalna

wskaźnika przekracza poziomy dodatnie w przedziale (1,2;2,5) lub w przedziale ujemnym

(-1,2;-2,5) na skali MACD. Gdy wspomniana linia osiąga któryś z tych krytycznych

obszarów, wtedy każde przecięcie należy traktować jako odpowiedni sygnał. Ignorując

przecięcia w obszarze neutralnym unikamy wielu mylnych sygnałów.

Trzeba pamiętać, że MACD sprawdza się najlepiej jako narzędzie rozpoznawania

długoterminowych trendów, a nie jako źródło sygnałów dla krótkoterminowej spekulacji. Na

sygnały pojawiające się w środkowym obszarze wykresu MACD należy reagować tylko

wtedy, gdy inny wiarygodny wskaźnik potwierdza, że otwarta pozycja będzie zgodna

z kierunkiem trendu.

Sygnały

Jedną z najpopularniejszych strategii używania MACD, jest poszukiwanie przecięć

MACD z linią sygnalną. Jak widać na załączonym wykresie (Wykres.1) każde przebicie od

dołu linii sygnalnej (czarna, przerywana linia) przez MACD (niebieska linia) jest sygnałem

kupna.

Wyjątek: Gdy nieco ponad poziomem zerowym dochodzi do łagodnego spadku

a następnie wzrostu wskaźnika, przy czym następuje przebicie w górę linii sygnalnej

- zostaje najczęściej wygenerowany sygnał kupna zapowiadający długą zwyżkę.

Rynku niedźwiedzia (spadki kursu) można się spodziewać gdy zachodzi odwrotna

sytuacja, czyli MACD spada poniżej linii sygnalnej. Szczególnie silne sygnały pojawią się

w strefach wykupienia (zalecenie sprzedaży)/wyprzedania (zalecenie kupna). Niestety

poziomy te nie są jednoznacznie określone i trzeba to zrobić samemu na podstawie danych

historycznych.

www.inwestor.hepi.pl

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Wykres 1.

Następną strategią umożliwiającą handlowanie, którą warto przedstawić to

wykorzystanie poziomu zero ( linia czerwona) i linii MACD do generowania sygnałów kupna

i sprzedaży (Wykres 2.).

www.inwestor.hepi.pl

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Wykres 2.

Przy analizie zachowań MACD warto zwrócić uwagę także na dywergencje. W tym

celu służy histogram. Histogram jest wskaźnikiem określającym kierunek trendu. Wykres

histogramu prezentowany jest w postaci pionowych słupków obrazujących odległość

pomiędzy MACD, a linią sygnalną.

Sygnały płynące z histogramu są wiec takie same jak sygnały wynikające z przecięć

wspomnianych linii. Histogram został stworzony w celu łatwiejszej identyfikacji rynków

byka (wzrosty kursu) i niedźwiedzia (spadki kursu). Histogram ma linię równowagi

umieszczoną w zerze. Jeżeli słupki rosną powyżej poziomu zera oznacza to, że rodzi się nowy

trend wzrostowy, zniżki powyżej poziomu równowagi ostrzegają przed słabnącym trendem.

Analogicznie jest poniżej zera. Zniżki w tej strefie traktowane są jako silny rynek

niedźwiedzia (spadki kursu). Trend spadkowy słabnie gdy nie towarzyszą mu zniżki

histogramu pod poziomem równowagi (poziom zero).

www.inwestor.hepi.pl

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych

Rynku byka (wzrosty kursu) można się spodziewać gdy kolejny, niższy dołek na

wykresie cenowym nie jest potwierdzany nowym dołkiem na wykresie MACD (Wykres 3.).

Jeżeli natomiast MACD nie chce rosnąć, a tendencja ta jest kontynuowana na wykresie

cenowym pojawia się negatywna dywergencja zapowiadająca spadki. Podobnie jak

w przypadku przecięcia MACD i linii sygnalnej najwiarygodniejsze dywergencje pojawiają

się w strefach wykupienia/wyprzedania.

Wykres 3.

Rynku niedźwiedzia (spadki kursu) można się spodziewać gdy kolejny, wyższy szczyt

na wykresie cenowym nie jest potwierdzany nowym szczytem na wykresie MACD (Wykres

4.). Mamy wtedy do czynienia z dywergencją byka.

www.inwestor.hepi.pl

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: