produkty inestycyjne.doc

poniedziałek, 1 lutego 2010 12:00 | Autor: Paweł Cymcyk

Nie istnieje jeden instrument finansowy, który byłby produktem inwestycyjnym dla każdego. To, jaki rodzaj inwestycji jest odpowiedni dla nas, jest uzależnione od naszej skłonności do ryzyka, chęci zysku, planowanej długości inwestycji i jej płynności oraz ilości kapitału, jakim dysponujemy. Decyzja w tych fundamentalnych dziedzinach determinuje to, jakiego typu inwestycje są dla nas najlepsze. Rynek finansowy oferuje natomiast multum możliwości, dzięki którym każdy można inwestować zgodnie ze swoimi wymaganiami.

W największej ogólności każdy cel inwestycyjny możemy osiągnąć inwestując w lokatę, produkt strukturyzowany lub fundusz inwestycyjny. Każda z tych grup ma oczywiście setki, a czasem i tysiące specjalistycznych rodzajów, ale głównym kryterium jest tu ilość ponoszonego ryzyka.

Lokata terminowa to nic innego jak umowa między bankiem a klientem, która jest zawierana na określony czas. Po nim bank zobowiązuje się do wypłacenia wpłaconego kapitału i należnych odsetek. Jak widać z definicji, ryzyko inwestycji w lokatach nie występuje. Zawsze otrzymamy zwrot naszych pieniędzy i do tego jakieś odsetki. Na lokacie nie można zatem stracić. Można pomyśleć, że skoro nie można stracić to jest to idealny sposób na zarabianie. Niestety diabeł tkwi w szczegółach i tak samo, jak na lokacie nie da się stracić, tak samo nie da się zarobić. Zerowe ryzyko w świecie finansów oznacza zerowe szanse na zyski w długim terminie. Wynika to z tego, że nawet najwyżej oprocentowane lokaty po potrąceniu podatku Belki (19 proc. od odsetek) i uwzględnieniu rocznej inflacji okazują się w najlepszym przypadku jedynie przechowalnią wartości bieżącej gotówki. I to przechowalnią bardzo drogą, bo pamiętajmy, że zyski z lokaty otrzymamy dopiero po jej zakończeniu, co oznacza konieczność „zamrożenia” gotówki na okres przynajmniej 3-6 miesięcy a nawet roku. W tym terminie nie mamy żadnego dostępu do naszych pieniędzy i gdyby zaszła konieczność ich nagłego wycofania to nie otrzymamy żadnych odsetek. Jak widać inwestowanie w długoterminową lokatę jest nieopłacalne.

Innym pomysłem na zagospodarowanie oszczędności jest założenie lokaty inwestycyjnej czyli takiej, która łączy oszczędzanie z możliwościami inwestycyjnymi. Oficjalnie nazywa się ona wtedy produktem strukturyzowanym. Zysk z takiej lokaty składa się z dwóch części: kwoty gwarantowanej przez bank, którą zazwyczaj jest zwrot wpłaconego kapitału oraz procentowego zysku uzależnionego od sytuacji na giełdzie bądź zmian cen walut lub surowców. W produkcie strukturyzowanym część środków jest zainwestowana w standardowe lokaty, a część na rynku instrumentów pochodnych w opcje. Przy takim połączeniu ryzykujemy, że w najgorszym wypadku nic nie zarobimy, a w najlepszym zysk będzie znacznie wyższy niż na normalnej lokacie bankowej. Wynika to z tego, że lokata „wypracuje” nam nasz pierwotny kapitał i stąd 100 proc. zwrotu początkowych środków. Opcja natomiast jest tak dobrana, że jest instrumentem, na którym nie można stracić więcej, niż się zainwestowało. Optymalny termin takich inwestycji nie powinien jednak przekraczać 2-3 lat.

Ostatnim i zarazem najbardziej ryzykownym instrumentem finansowym przeznaczonym głównie do pomnażania oszczędności są fundusze inwestycyjne. Trzeba wiedzieć, że różnorodność rynku funduszy pozwala na dobranie odpowiedniego rodzaju inwestycji dla każdego inwestora i dla każdych warunków rynkowych. Największy potencjał zysków, a więc zarazem najbardziej narażone na straty, są Fundusze Akcji lub Fundusze Surowcowe. Powinny one być wykorzystywane przez graczy świadomych, że możliwe są duże zyski, ale straty na takich inwestycjach też mogą być znaczne. Jest to konsekwencja możliwości wystąpienia nagłej bessy, a więc dużego spadku wartości aktywów. Jeżeli nie możemy sobie pozwolić na inwestowanie regularne lub też na regularny przegląd naszych inwestycji, to z możliwości takich funduszy należy korzystać w ograniczonym zakresie. Na najbardziej ryzykowne inwestycje powinniśmy się decydować mając w perspektywie horyzont kilku lat.

TABELA: Różne rodzaje inwestycji

Autor artykułu

Paweł Cymcyk