Analiza portfela.doc

Praca pochodzi z serwisu www.e-sciagi.pl

ANALIZA PORTFELA

Głównym celem pracy będzie znalezienie portfela, którego stopa zwrotu i ryzyko będą lepsze od indeksu WIG20. WIG20 jest to indeks obliczany na podstawie 20 spółek; jeśli chodzi o portfel tego indeksu, to jest on sporządzany na podstawie rankingu spółek sporządzanego co trzy miesiące, który jest tworzony ze względu na udziały obrotów akcjami spółek w ogólnych obrotach na giełdzie oraz ze względu na udziały wartości rynkowej spółek w ogólnej wartości rynkowej giełdy.

Sposób doboru spółek został sporządzony na podstawie współczynnika korelacji oraz wyższej od WIG20 stopy zwrotu.

W pracy analizuję cały 1999 rok. Do obliczeń miesięcznych stóp zwrotu przyjęłam pierwszy  dzień każdego miesiąca, w którym odbyła się sesja. Taki sposób liczenia stóp zwrotu jest z pewnością mniej precyzyjny od średniej ceny zakupu akcji w ciągu miesiąca, jednak jest on wystarczający w mojej ocenie na potrzeby inwestora indywidualnego, który może szybko dokonać zarówno kupna jak i sprzedaży akcji bez wpływania na ich cenę.

Portfel:

Do analizy przyjęłam następujące spółki i indeksy:

Do projektu wybrałam cztery spółki z branży budowlanej i trzy z bankowej. Branże te są najbardziej popularne wśród analityków gdyż w roku 1999  charakteryzowały się stabilną dynamiką rozwoju na przestrzeni ubiegłych lat, a ponadto w 1999 roku miały dobre prognozy rozwoju. W powyższych branżach nie istniała jeszcze konkurencja powodująca tzw. walkę cenową. Dzięki temu marże w tych branżach znajdują się na średnim poziomie.

Miesięczne stopy zwrotu - do porównań użyłam wskaźnika WIG20.