KONGRES RYNKU WIERZYTELNOŚCI z 29 września 11 (nr 189)(1).pdf

PRAWO| FINANSE | ETYKA

eventy

Kongres Rynku

partner strategiczny

dodatek do DGP nr 189 (3075)

29 wrze nia 2011

najlepsze lata ma przed sobą

KONGRES „DGP” Na kredyt żyje dziś ogromna część społeczeństwa: osoby izyczne, małe i średnie

przedsiębiorstwa, wielkie korporacje i instytucje inansowe, a także gminy i urzędy, a nawet państwa

Mariusz Gawrychowski

mariusz.gawrychowski@infor.pl

Najprostszy podział rynku win-

dykacyjnego to wierzytelności

konsumenckie i gospodarcze.

W przypadku wierzytelności

konsumenckich chodzi o zobo-

wiązania klientów wobec różne-

go rodzaju dostawców usług. Ten

segment rynku nazywany jest

masowym, ponieważ pojedyn-

czych wierzytelności jest bardzo

dużo, ale o niskiej jednostkowej

wartości, stoją zaś za nimi osoby

izyczne. Wierzytelności gospo-

darcze to z kolei nieuregulowane

zaległości przedsiębiorstw wo-

bec innych irm. Wierzytelności

jest tutaj znacznie mniej, jednak

o dużej jednostkowej wartości.

Stoją za nimi osoby prawne i oso-

by izyczne prowadzące działal-

ność gospodarczą.

Struktura rynku

Natomiast z perspektywy irm

windykacyjnych rynek można

podzielić na inkaso, czyli win-

dykację na zlecenie, oraz zakup

portfeli wierzytelności. W pierw-

szych latach rozwoju rynku opie-

rał się on w zasadzie tylko na

inkaso. Obecnie jednak wśród

największych graczy obserwuje

się tendencję skłaniania się ku

nabywaniu pakietów wierzytel-

ności na własny rachunek.

Chociaż zalet zakupu pakie-

tów wierzytelności jest sporo,

to ciągle bardzo popularne jest

inkaso. Korzystają z tego rów-

nież irmy windykacyjne, ponie-

waż cały czas są w kontakcie ze

swoimi klientami, którzy zle-

cają im windykację. Te same

podmioty sprzedają pakiety

wierzytelności, tak więc dzięki

obsłudze na zasadach inkaso

można również budować dobre

relacje handlowe.

Monitorowaniem rynku wie-

rzytelności zajmuje się Instytut

Badań nad Gospodarką Ryn-

kową, który regularnie wydaje

raporty na jego temat. Według

danych zawartych w ostatnim

z nich rynek usług windyka-

cyjnych miał wartość 14,3 mld

zł. IBnGR jako wartość runku

przyjmuje łączną wartość spraw

przekazanych irmom windy-

kacyjnym. Rynek dynamicznie

rośnie, w 2006 roku jego war-

tość była szacowana na 9 mld

zł, co oznacza wzrost w ciągu

czterech lat o blisko 60 proc. Na

rynku dominuje windykacja kre-

dytów konsumenckich, odpowia-

dających za połowę wszystkich

długów. Najmniejszy udział mają

działania windykacyjne odnośnie

do kredytów hipotecznych, bo te

Polacy nadal spłacają najbardziej

rzetelnie.

Rynek irm windykacyjnych

jest mocno rozdrobniony. Dzia-

ła na nim kilkaset podmiotów

zatrudniających nawet zaled-

wie kilku pracowników. Jednak

wykształciła się też grupa kil-

ku irm liderów, którzy nadają

ton branży. Tylko oni są w sta-

nie brać udział w największych

przetargach na należności, po-

nieważ mają odpowiednie za-

plecze techniczne i kapitałowe.

Siedmiu największych

Liderem jest irma Kruk z Wro-

cławia. Następne są Euler Her-

mes, Lexus i Transcom CMS

Poland. W danych IBnGR nie

są uwzględniane irmy, które nie

pokazują danych o wartościach

swoich obrotów, takie jak Ultimo

czy APS Poland. Wśród dużych

graczy na rynku zarządzania

wierzytelnościami można wy-

mienić też takie irmy jak Cash

Flow, Best, EGB Investments,

Fast Finance, Kredyt Inkaso,

Pragma Inkaso czy Giełda Praw

Majątkowych „Vindexus”.

Prognozy Instytutu Badań

nad Gospodarką Rynkową mó-

wią o wzroście wartości udzielo-

nych kredytów, które w roku 2014

osiągną poziom 715 mld zł, zwięk-

szając się o blisko 3/4 w stosunku

do roku 2009. Sama wartość za-

grożonych kredytów ma w 2014

roku wynieść 27,3 mld zł dla kre-

dytów konsumpcyjnych i 3,3 mld

zł dla kredytów mieszkaniowych.

Biorąc pod uwagę te prognozy,

do roku 2014 rynek zarządzania

wierzytelnościami może zwięk-

szyć się do poziomu prawie 22,2

mld zł. Łączna wartość spraw

przekazywanych do windykacji

zewnętrznej wzrośnie w porów-

naniu z rokiem 2009 o 7,9 mld zł,

czyli o 55 proc.

Prawo Nowelizacja kodeksu karnego

Stalking, czyli jak windykować w nowej sytuacji prawnej

6 czerwca weszła w ży-

cie nowelizacja kodeksu

karnego, wprowadzająca

nowy przepis – art. 190a

stanowiący w par. 1, że kto

przez uporczywe nękanie

innej osoby lub osoby jej

najbliższej wzbudza u niej

uzasadnione okoliczno-

ściami poczucie zagroże-

nia lub istotnie narusza

jej prywatność, podlega

karze pozbawienia wolno-

ści do lat 3.

Natomiast w myśl par. 3 jeżeli

następstwem czynu określone-

go w par. 1 lub 2 jest targnięcie

się pokrzywdzonego na własne

życie, sprawca podlega karze

pozbawienia wolności od 1 roku

do lat 10. Zasadniczym celem

wprowadzenia tego przepisu

była penalizacja zjawiska stal-

kingu. Zdeiniowanie stalkingu

nie jest rzeczą łatwą ze wzglę-

du na bardzo liczne jego posta-

ci. W literaturze przedmiotu

wskazuje się tu przykładowo

powtarzające się głuche tele-

fony do danej osoby, śledze-

nie jej, powtarzające się próby

nawiązywania telefonicznych,

internetowych czy bezpośred-

nich kontaktów wbrew jej woli

czy nawet uporczywe wysyła-

nie niechcianych kwiatów lub

upominków. Cechą charaktery-

styczną tych zachowań jest, iż

same w sobie nie stanowią one

naruszenia prawa czy nawet

norm obyczajowych.

O ich negatywnej ocenie

przesądzają przede wszyst-

kim dwie okoliczności: na-

stępują wbrew woli osoby,

której dotyczą, po drugie zaś

powtarzają się wielokrotnie.

W omawianej nowelizacji ko-

deksu karnego uwagę zwraca

to, że do uznania danego dzia-

łania za przestępcze konieczne

jest łączne zaistnienie dwóch

okoliczności – uporczywości

nękania oraz wzbudzenie po-

czucia zagrożenia lub istotne

naruszenie prywatności. Uży-

ty przez ustawodawcę spójnik

wskazuje, że dla zaistnienia

przestępstwa wystarcza speł-

nienie którejkolwiek przesłan-

ki. Ustawodawca nie określił

precyzyjnie, co należy rozu-

mieć przez wzbudzenie po-

czucia zagrożenia, jak również

jakie działania stanowią istot-

ne naruszenie prywatności.

W praktyce często występują

sytuacje, w których dopiero po

pewnym czasie dane działanie

można będzie kwaliikować ja-

ko stalking. Modelowym przy-

kładem jest tu powtarzające się

usiłowanie nawiązania kontak-

tu z byłym partnerem, już po

wyrażaniu przezeń woli zakoń-

czenia znajomości czy związ-

ku. Tak oto zachowanie, które

jeszcze niedawno nie budziło

sprzeciwu zainteresowanego

i było prawnie obojętne, może

się przekształcić w penalizo-

wany stalking. Właśnie owo

subiektywne nastawienie oso-

by do działań podejmowanych

wobec niej, jak również zmiana

oceny danego zachowania w za-

leżności od zmiany nastawienia

osoby, której dotyczy, są nie-

zwykle istotne dla rozważań

dotyczących styku windykacji

i stalkingu. Z założenia pomi-

jam tutaj przestępcze zachowa-

nia zmierzające do odzyskania

długu przy użyciu przemocy

czy groźby bezprawnej. Tego

rodzaju windykacja penalizo-

wana jest już bowiem w Polsce

od dawna i została wnikliwie

przeanalizowana w literaturze

prawniczej.

Działania wierzyciela zmie-

rzające do odzyskania długu

można najprościej podzielić

na dwa etapy: windykację

polubowną oraz windykację

sądową i komorniczą. Istotą

pierwszej jest współpraca wie-

rzyciela z dłużnikiem, istotą

drugiej – przymus.

Procedury sądowe stosowane

w związku z windykacją z natu-

ry rzeczy zmierzają do przymu-

sowego ściągnięcia należności

nawet wbrew woli dłużnika.

Nie sposób oczekiwać, że każdy

dłużnik ze stoickim spokojem

przyjmie informację o wydaniu

przeciw niemu nakazu zapłaty

czy komornicze zajęcie jego sa-

mochodu. Przeciwnie, dłużnik

subiektywnie będzie mógł od-

nieść wrażenie, że jest nękany

czy wręcz dręczony pozwami,

wezwaniami na rozprawy czy

pismami od komornika. Jed-

nak to właśnie z istoty działań

przymusowych wynika, że mo-

gą one wzbudzać negatywne

emocje czy oceny dłużników.

Dopóki jednak podejmowane

są zgodnie z przepisami pra-

wa, nie sposób uznać ich za

stalking.

Windykacja polubowna za-

kłada dobrą wolę obu stron

szukających rozwiązania

problemu. Istotne znacze-

nie ma więc to, jak dane

pismo czy rozmowa telefo-

niczna oddziałują na dłuż-

nika. Nie tylko jaka jest ich

treść, ale czy dłużnik godzi

się na dane działanie wierzy-

ciela i formy kontaktu z nim.

I tak nawet kilkakrotne bez-

pośrednie spotkanie z wie-

rzycielem nie będzie mogło

być uznane za nękanie, jeśli

dłużnik wyraził na nie zgodę.

Dokończenie | F2

Wierzytelno ci

Obrót wierzytelnościami

F 2 wierzytelności

DGP | 29 września 2011 | nr 189 (3075) | www.GAZETAPRAwNA.Pl

Złe kredyty dopiero się ujawnią

DEBATA „DGP” Jak branża poradzi sobie z przewidywaną falą wierzytelności pokryzysowych? Czy zbliżają się złote czasy dla windykatorów?

Branża windykacyjna czy też

rynek wierzytelności w Polsce

są stosunkowo nowe. Trud-

no się je bada, bo w związku

z krótką historią jest mało

danych statystycznych. Po-

nieważ jednak mamy za sobą

falę spowolnienia z czasu świa-

towego kryzysu po pęknięciu

bańki hipotecznej, a ekonomi-

ści spodziewają się następnej,

być może znacznie głębszej

recesji, pojawia się pytanie,

jaki te zjawiska będą miały

wpływ na rynek wierzytel-

ności. Z jednej strony można

się spodziewać problemów ze

spłatą zobowiązań, a więc pra-

cy dla windykatorów, z dru-

giej – klimat recesji wpłynie

na dłużników i ich skłonność

do regulowania zobowiązań.

Praca windykatora może być

trudniejsza.

Stan kredytów

Dla tego rodzaju przewi-

dywań kluczowa jest ocena

portfela kredytowego działa-

jących w Polsce banków. I tu

już pojawiają się problemy me-

todologiczne. Można brać pod

uwagę przede wszystkim te

dane, które same banki zgła-

szają do wspólnej bazy. Dwie

takie bazy prowadzi Związek

Banków Polskich. To AMRON

(system monitorowania obro-

tu nieruchomościami) i SAR-

FiN, który służy do wymiany

informacji o liczbie i wielkości

udzielonych kredytów miesz-

kaniowych dla celów bizneso-

wych między bankami.

Co wynika z danych? Po

pierwsze, już 80 proc. kre-

dytów zostało udzielonych

w złotych. Kredyty hipoteczne

nadal uchodzą za pewniejsze

i bezpieczniejsze dla portfe-

la banku niż konsumpcyjne

(w tym zadłużenie w kartach

kredytowych), choć należa-

łoby się już zastanowić, czy

ta ich ocena pozostaje zgod-

na z rzeczywistością. Sytu-

acja na rynku nieruchomości

(o boomie sprzed kilku lat zdą-

żyliśmy już zapomnieć) spra-

wia, że nie tylko ceny spadły

(co dotknęło klientów banków,

a nieruchomości, które są za-

bezpieczeniem kredytu, też

straciły na wartości). Jest też

sporo mieszkań, które czekają

na nabywcę, więc w razie nie-

spłacania kredytu przez klien-

ta bank będzie miał problemy

ze zbyciem nieruchomości.

– W portfelach banków jest

za dużo kredytów powyżej 80

proc. LTV (wartość kredytu

do wartości zabezpieczenia)

i na powyżej 25 lat – ocenia

Bolesław Meluch ze Związku

Banków Polskich.

W okresie od marca 2010 r.

do marca 2011 r. spadł tylko

wolumen udzielonych kredy-

tów konsumpcyjnych. Kredy-

ty hipoteczne wzrosły o 22,8

proc. Jeśli zaś chodzi o kredyty

dla przedsiębiorstw, to wzrosły

nieznacznie.

Najgorsze są kredyty z 2008 ro-

ku, kiedy ceny nieruchomości

rosły, a wraz z nimi i wartość

kredytów. Ostatni kwartał te-

go roku – po upadku Lehman

Brothers – to już wyciszenie

popytu, a potem było wręcz za-

łamanie.

Kiedy widać, że kredyt

jest zły?

– W przypadku hipotecznych

po siedmiu latach – mówi Bo-

lesław Meluch.

Na razie klienci starają się

spłacać terminowo kredyty,

ale niewykluczone, że już nie-

długo zaczną wypływać po-

życzki co najmniej ryzykowne.

Do nie najlepszej sytuacji na

rynku pracy i przeceny nie-

ruchomości dochodzi aspekt

psychologiczny – coraz więcej

kredytobiorców będzie uwa-

żało, że jest w pułapce i nie

czuło się na siłach spłacać

zobowiązań zaciągniętych na

długie lata.

– 70 proc. działalności bran-

ży to odzyskiwanie zaległo-

ści z kredytów hipotecznych

– mówi Bohdan Wyżnikiewicz

z Instytutu Badań nad Gospo-

darką Rynkową. – Outsourcing

zarządzania wierzytelnościami

nadal jest rzadszy w przed-

siębiorstwach niż w bankach,

stosują go właściwie tylko te

irmy, które żyją z abonamen-

tów, komunikacja i energetyka.

Kryzys na pewno zwiększy po-

pyt na tę usługę, tym bardziej

że w zapomnienie idzie już ne-

gatywny wizerunek branży. Na

razie zmniejszyła się w sto-

sunku do badań z 2005 roku

część przedsiębiorców, którzy

deklarują, że nieściągalność

należności jest dla nich pro-

blemem.

– Zwiększa się świado-

mość ryzyka działalności go-

spodarczej – uważa Elwira

Ostrowska-Graczyk z PZU.

– Rozszerza się z prostych ryzyk

na ryzyko działalności opera-

cyjnej. Umiejętność zarządza-

nia wierzytelnościami staje się

coraz ważniejsza i coraz więcej

irm dochodzi do wniosku, że

w trudnych czasach lepiej za-

chować kontrahentów, niż po-

dejmować twardą windykację.

Do tego potrzebni są specjaliści,

bo nawet rozmowa z dłużnikiem

przerasta wierzycieli – właści-

cieli irm.

– Rzeczywiście, nie skre-

śla się tak łatwo np. odbior-

cy naszej produkcji – zgadza

się Tomasz Rodak z Integral

Collections. – Windykator

staje się wsparciem przedsię-

biorcy, ale do tego musi być

rzetelny i profesjonalny.

Elwira Ostrowska-Graczyk

dostrzega ważną nowość

na rynku.

– Jeżeli dochodzi do pro-

blemów ze spłatami, przed-

siębiorcy są skłonni przyjąć

ugodę, i to pozasądową. Po-

tem jednak ubezpieczają ob-

rót z tym partnerem. Dzięki

takiemu mechanizmowi udało

się przejść najtrudniejsze lata.

Myślę, że podobnie będzie na

rynku konsumenckim.

Regulować, nie regulować?

– Warto zwrócić uwagę na

agresywną sprzedaż kredytów,

zwłaszcza na rynku konsu-

menckim – mówi Marcin Le-

dworowski z BIG InfoMonitor.

– Dobrze, że została zatamo-

wana. Można by wprowadzić

obowiązkowe ubezpieczenia

takich kredytów.

Z obowiązkowymi ubezpie-

czeniami nie zgadza się Elwira

Ostrowska-Graczyk.

– Obrót gospodarczy to świa-

domość ryzyka – mówi.

– Jednak ochrona rynku i klien-

ta rekomendacjami nadzoru

i obowiązkowymi ubezpiecze-

niami służy wszystkim stronom

– odpowiada Ledworowski.

Równy rynek?

Skąd irmy obrotu wierzy-

telnościami mają pieniądze

na zakupy?

Marcin Ledworowski uważa,

że na naszym rynku sytuacja

jest dość absurdalna.

– Banki w Polsce mają pokusę

maksymalizacji zysków, a ir-

my obrotu wierzytelnościami

są w kleszczach rentowności.

Dochodzimy do sytuacji, że

irma powinna wziąć w ban-

ku kredyt na… wierzytelności

banku. Pieniądze trzeba ścią-

gać z rynku – mówi.

– Z punktu widzenia małych

i średnich irm windykacyj-

nych to nadal jest bardzo za-

mknięty rynek – mówi jeden

z przedsiębiorców przysłu-

chujących się debacie. – Nie

chodzi o kapitał, tylko o obwa-

rowania prawne i nakładane

przez banki, które owszem,

zapraszają do przetargów, ale

dają kontrakty tylko irmom

z funduszem sekurytyzacyj-

nym.

– Sekurytyzację reguluje

prawo – podpowiada Bolesław

Meluch ze ZBP. – Windykacja

to tylko część zarządzania ry-

zykiem istniejącego portfela.

Karol DominowsKi

Bolesław Meluch

Związek Banków Polskich

Bohdan Wyżnikiewicz

Instytut Badań nad Gospodarką

Rynkową

Marcin Ledworowski

BIG InfoMonitor SA

Tomasz Rodak

Integral Collections

Elwira Ostrowska-Graczyk

dyrektor Biura Ubezpieczeń

Finansowych PZU

Stalking, czyli jak windykować...

DEBaTa „DGP” Jak zmieniło się podejście polskich irm do windykacji

Mali uczą się najszybciej

Czy polscy przedsiębiorcy

są przygotowani na zapo-

wiadaną nową falę kryzy-

su? Czego nauczyli się

na spowolnieniu sprzed

trzech lat?

– Przedsiębiorcy wiedzą już

więcej. Jest mniej przypadko-

wości w zapytanch o ofertę. Py-

tają już o konkrety, np. kiedy

dostaną pieniądze, czy dopie-

ro w windykacji, czy ubezpie-

czyciel wypłaci im je wcześniej

– mówi Elwira Ostrowska-Gra-

czyk, dyrektor Biura Ubezpie-

czeń Finansowych w PZU.

I dodaje, że szczęśliwie skala

kryzysu nie była w Polsce aż

tak wielka. W Stanach Zjedno-

czonych zniknęła połowa irm

z sektora MSP.

Podobnego zdania jest Marcin

Ledworowski z BIG InfoMoni-

tora. Według niego widać, że

przedsiębiorcy zwracają więk-

Dokończenie ze str. F1

ny, czy dane działanie stanowi

istotne naruszenie prywatności.

Wątpliwości budzi również kwe-

stia oceny, czy dane działanie

wzbudza poczucie zagrożenia.

Wydaje się, że istotny jest tu

przede wszystkim subiektywny

stan dłużnika, który poczuł się

zagrożony. Konieczne jednak

wydaje się ustalenie obiektyw-

nych reguł. Poprzestanie tylko

na analizie subiektywnego sta-

nu dłużnika prowadziłoby do

sytuacji, w której każde, choć-

by najbardziej niewinne pismo

mogłoby być traktowane jako

element nękania z tej tylko racji,

że dłużnik poczuł się zagrożony.

Od wejścia w życie noweli-

zacji kodeksu karnego minął

zbyt krótki czas, by próbować

formułować wnioski dotyczące

kształtowania się praktyki orga-

nów ścigania i sądów w zakresie

stosowania nowych przepisów.

Nowelizacja raczej nie wywoła

jednak fali doniesień o przestęp-

stwie stalkingu w związku z win-

dykacją należności. Procedury

windykacyjne stosowane przez

wierzycieli i ich pełnomocni-

ków, ukształtowane pod silnym

wpływem UOKiK, wykluczają

przeważnie podejmowanie dzia-

łań, które można kwaliikować

jako stalking. Trudno oczekiwać

przełomu w postaci masowego

sprzeciwiania się przez dłuż-

ników kierowaniu do nich ko-

respondencji czy telefonów, bo

większość woli odbyć rozmowę

w sprawie spłaty zadłużenia,

niż sprowokować skierowanie

sprawy do sądu. Nie ma jednak

wątpliwości, że z chwilą wyraź-

nego sygnału ze strony dłużni-

ka, iż nie życzy sobie dalszych

kontaktów w ramach windykacji

polubownej, wierzyciel będzie

musiał ich zaniechać.

mec. Maciej Panil

starszy partner w Kancelarii

Prawniczej Maciej Panil

i Partnerzy

Można przyjąć tezę, iż nie

liczba listów, telefonów czy

e-maili będzie rozstrzygać

o tym, czy w danej sytuacji

mamy do czynienia ze stal-

kingiem, ale czy dłużnik nie

sprzeciwia się ich kierowaniu

do siebie. Nie ma wątpliwości,

że z chwilą gdy dłużnik wy-

raźnie oświadczy, iż nie życzy

sobie dalszego nagabywania,

wierzycielowi nie pozosta-

nie nic innego, jak skierować

sprawę do sądu. Dalsze tele-

fony czy korespondencja będą

mogły być traktowane jako

karalne nękanie, o którym

mowa w art. 190a k.k.

Otwarta pozostaje ocena po-

wtarzających się działań wie-

rzyciela w ramach windykacji

polubownej w sytuacji, w któ-

rej dłużnik nie sprzeciwił się

im wyraźnie. Obecnie nie ma

obiektywnych kryteriów oce-

szą uwagę na prewencję zato-

rów płatniczych.

– Trzeba pamiętać, że 80 proc.

sektora MSP w Polsce to osoby

izyczne prowadzące działal-

ność gospodarczą. Mają wszel-

kie cechy, by traktować ich jak

konsumentów, np. korzystają

do rozliczeń prywatnych i ir-

mowych z jednego rachunku

bankowego. Brakuje standar-

dów, jak oceniać takie małe biz-

nesy. Z drugiej strony te małe

irmy też nie chcą wydawać

pieniędzy na gruntowne ana-

lizy, wybierają najtańszą opcję

sprawdzenia kontrahenta w ba-

zie danych. Dążymy do tego, by

w naszym nowym programie to

sami przedsiębiorcy ujawniali

swoją wiarygodność, tak jak

jest np. w Niemczech – mówi.

– Małe i średnie przedsiębior-

stwa są w specyicznej sytuacji,

tutaj odpowiada i ponosi ryzyko

właściciel. Nie ma specjalistycz-

nych komórek zarządzania wie-

rzytelnościami. To sprawia, że

ci właściciele są coraz bardziej

wyczuleni na ryzyko. Zmieniło

się jeszcze jedno: świadomość,

że sprzedaż następuje nie w mo-

mencie zafakturowania towaru

czy usługi, tylko zapłaty. A po

okresie stagnacji także ubez-

pieczyciele otwierają się na

irmy z sektora MSP. Dla nich

usługa powinna być relatyw-

nie tania, a więc i relatywnie

prosta – mówi Tomasz Rodak

z Integral Collections.

– Najważniejsze jest zaufa-

nie między przedsiębiorcami

– uważa Marcin Ledworowski. –

Było to widać podczas kryzysu,

kiedy zaufanie do siebie nawza-

jem straciły banki i przestały

sobie pożyczać. A temu zaufa-

niu sprzyja rozkładanie ryzyka.

mww

DGP | 29 września 2011 | nr 189 (3075) | www.GAZETAPRAwNA.Pl

wierzytelności

F 3

Po pieniądze do windykatora,

RYNEK wiERzYtElNości zmienia się dynamicznie, a oferta produktowa wychodzi daleko poza klasyczne działania

windykacyjne z sądami i komornikami w roli głównej

Wokół windykacji narosło

sporo mitów. Tymczasem wi-

zerunek windykatora jako

podejrzanego specjalisty od

spraw niemożliwych odcho-

dzi już od dłuższego czasu

do lamusa.

Powodów zmian jest co

najmniej kilka. Przede

wszystkim zmienia się rze-

czywistość gospodarcza. Jed-

nym z głównych problemów,

z którym borykają się przed-

siębiorcy w Polsce, są zato-

ry płatnicze. Firmy zalegają

z płatnościami, bo ktoś inny

nie zapłacił im wcześniej.

W przeważającej większo-

ści takie zachowania nie są

spowodowane złą wolą, lecz

tym, że w wielu branżach pie-

niądz krąży bardzo wolno.

Sztandarowymi przykładami

są tu branża budowlana czy

drukarska, gdzie opóźnienia

sięgają wielu miesięcy. Przed-

siębiorcy przywykli niejako

do tego stanu rzeczy i stara-

ją się sobie radzić. Problemy

wzmagają się jeszcze bar-

dziej w sytuacji spowolnienia

gospodarczego.

Klient górą

Obserwując postawy

firm z sektora MSP, widzi-

my wyraźne obawy przed

podejmowaniem działań

windykacyjnych – czy to sa-

modzielnie, czy też z pomocą

zewnętrznej firmy. Z prze-

prowadzonych przez nas ba-

dań postaw przedsiębiorców

wobec windykacji wiemy, że

podstawową barierą podję-

cia współpracy z windykato-

rem jest obawa przed utratą

klienta. Twierdzi tak aż 65

proc. właścicieli firm z sek-

tora MSP. Z praktyki wie-

my, że bardzo często małe

i średnie firmy mają problem

z dywersyfikacją portfela od-

biorców. Są zależne od jed-

nego, dwóch strategicznych

klientów. W takiej sytuacji

pojawia się obawa, że podję-

cie aktywnych działań w kie-

runku odzyskania pieniędzy

doprowadzi do zerwania re-

lacji handlowej. Lepiej jest

więc czekać, mając nadzieję

na poprawę, niż podejmować

ryzykowne kroki. Windykacja

jest zatem ostatecznością,

gdy pojawiają się problemy

z płynnością i właściciel traci

cierpliwość.

Tym bardziej ciekawi obec-

ny wizerunek firm windyka-

cyjnych. Z naszego badania

wynika, że ponad 64 proc.

respondentów jest zadowolo-

nych z profesjonalizmu firm

windykacyjnych, jedynie 22

proc. narzeka na skutecz-

ność windykatorów. Pozy-

tywnie oceniane są również

ceny i szybkość działania. Po-

twierdza to obserwację, że

branża profesjonalizuje się,

a firmy windykacyjne zaczęły

mocno dbać o obsługę klien-

tów i wizerunek.

Nowy styl

Obserwując rzeczywistość

rynkową i stan chronicznych

zatorów płatniczych w wie-

lu sektorach, nowoczesne

firmy windykacyjne muszą

dostosować swoją ofertę

do wymagań rynku. Przede

wszystkich ani klienci, ani

windykatorzy nie są już za-

interesowani windykacją za

wszelką cenę.

Firmy obrotu wierzytel-

nościami starają się być

amortyzatorem, a nie katali-

zatorem problemów, oferując

zestaw rozwiązań win-win,

w których wierzyciel odzy-

skuje swoje pieniądze przy

jednoczesnej pomocy dłuż-

nikowi. Pozwala to na zacho-

wanie relacji handlowych

i utrzymanie funkcjonowania

rynkowego obu podmiotów.

Oczekiwania rynku sprawia-

ją, że nowoczesna windykacja

musi się łączyć nieodzownie

z elementami finansowania.

Klienci windykatorów szuka-

ją przede wszystkim gotów-

ki, ale zdają sobie sprawę,

że utrzymanie relacji han-

dlowych jest także na wagę

złota.

Usługi finansowe

Profesjonalna firma win-

dykacyjna to także zaple-

cze finansowe i narzędzia

pozwalające na szybką oce-

nę faktycznej sytuacji. Jeśli

widać, że jest szansa na od-

zyskanie środków na dro-

dze polubownej – wierzyciel

ma zamrożone należności

u swoich klientów – firma

windykacyjna jest w stanie

szybko przedstawić odpo-

wiednie rozwiązanie finan-

sowo-restrukturyzacyjne.

Klient może uzyskać na-

tychmiastowe finansowanie

części swoich należności.

Jednocześnie dłużnik może

w niewyniszczającej formule

uregulować swoje zobowią-

zania. Tym samym obie stro-

ny ugody mogą kontynuować

działalność, a nasz klient

otrzymuje zastrzyk gotów-

ki, który może wykorzystać

czy to na rozwój, czy spła-

tę swoich zobowiązań. W ta-

kiej sytuacji nie ma przegra-

nych, a korzyści uzyskują

wszyscy uczestnicy poro-

zumienia.

By takich przypadków by-

ło jak najwięcej, kluczowym

jest przede wszystkim odpo-

wiednio wczesne reagowanie

na niepokojące sygnały ze

strony kontrahentów. Jeśli

pojawia się problem ze spłatą

faktur, czekanie w nieskoń-

czoność może być bardzo

kosztowne. W wielu przy-

padkach na działania re-

strukturyzacyjne może być

już zbyt późno. Pozostają

dłuższe i bardziej ryzykow-

ne działania sądowe.

Tomasz Rodak

kierownik do spraw

rozwoju nowego biznesu

w Integral Collections

wierzytelności Korzystanie z biur informacji gospodarczej

Jak poprawić wskaźniki odzyskiwania

należności w irmach windykacyjnych

Miękka windykacja, anali-

za ryzyka oraz ocena wia-

rygodności to obszary,

które mogą być wykorzy-

stane w celu udoskonale-

nia procesu windykacji.

BIG InfoMonitor jest je-

dynym biurem informacji

gospodarczej, które wymie-

nia dane z całym systemem

bankowym. Dzieje się tak za

pośrednictwem jego akcjo-

nariuszy, z którymi ściśle

współpracuje, czyli Biura

Informacji Kredytowej oraz

Związku Banków Polskich.

Dzięki tej współpracy wpi-

sanie danych do Rejestru

Dłużników BIG stanowi au-

tomatyczne powiadomienie

systemu bankowego o za-

dłużeniu, a tym samym od-

cięcie dłużnika od kredytów

i innych usług świadczonych

przez banki.

Poza bankami informacje

o zadłużeniu z zasobów BIG

InfoMonitor i za jego po-

średnictwem również z BIK

i Związku Banków Polskich

pobierają także inne insty-

tucje. Każdy przedsiębiorca

może przeszukać zbiór ponad

5,6 mln informacji i spraw-

dzić, czy jego kontrahent nie

ma zaległego zadłużenia.

Dla dłużnika, którego da-

ne trafią do BIG, oznacza to

problemy z uzyskaniem wie-

lu usług na rynku – takich

jak leasing, internet, telefon

na abonament czy telewizja

kablowa.

Dużym problemem dla

przedsiębiorców, których

dane znajdą się w BIG, mo-

że być brak możliwości na-

wiązania nowych kontaktów

biznesowych, gdyż na zna-

czeniu zyskuje wiarygodność

finansowa.

– Rozwiązaniem dla dłuż-

nika jest jedynie całkowita

spłata zobowiązania, wtedy

wpis zostaje usunięty z BIG

raz na zawsze – mówi Mar-

cin Ledworowski, wiceprezes

Biura Informacji Gospodar-

czej InfoMonitor SA. Ten

proces nazywany jest mięk-

ką windykacją. W porówna-

niu z windykacją twardą jest

o wiele tańszy, a często po-

zwala osiągnąć szybki efekt.

Nic nie stoi na przeszkodzie,

żeby miękka windykacja by-

ła wsparciem dla twardej

windykacji i by prowadzono

je równolegle.

Analiza ryzyka...

Często zapominamy o tym,

że problemów z długami

można uniknąć np. poprzez

sprawdzenie potencjalne-

go kontrahenta w Rejestrze

Dłużników BIG, a także za

jego pośrednictwem w ba-

zach Biura Informacji Kre-

dytowej i Związku Banków

Polskich. Coraz więcej

przedsiębiorców korzysta

z tej usługi. Dla przykładu

w 2009 roku BIG InfoMo-

nitor udostępnił 5,5 mln ra-

portów, rok później 7,1 mln,

a prognoza na rok 2011 to

już 8 mln raportów.

– Tego typu zapytania do

BIG InfoMonitor kierują

podmioty z niemal każdego

sektora rynku – dodaje Mar-

cin Ledworowski.

...i zadłużenia

Z danych prezentowanych

we wrześniu przez BIG Info-

Monitor w 17. edycji raportu

InfoDług wynika, że średnie

zaległe zadłużenie wobec

banków, firm pożyczkowych,

telekomunikacyjnych oraz

firm dostarczających usługi

masowe wynosi 15 631 zł. Po

raz pierwszy w historii ra-

portu InfoDług spadła licz-

ba klientów podwyższonego

ryzyka (o 21 576). Mimo to

w Polsce są aż 2 079 642 oso-

by, które zalegają z płatno-

ścią zobowiązań. Od maja

2011 roku przeterminowa-

ne zobowiązania spłaciły

162 573 osoby, ale w tym okre-

sie przybyło 140 997 nowych

dłużników. Dane z 17. edy-

cji raportu pokazują, że re-

jestr dłużników prowadzony

przez BIG InfoMonitor jest

skutecznym narzędziem do

odzyskiwania przetermino-

wanych zobowiązań. Mimo iż

ubywa dłużników, to niestety

kwota zadłużenia rośnie – od

ostatniego badania kwota za-

ległych płatności powiększy-

ła się o 1,62 mld zł.

Należności w irmach

Oprócz analizowania da-

nych o dłużnikach BIG In-

foMonitor bada również

opinie przedsiębiorców na

temat zatorów płatniczych.

Dane te następnie przedsta-

wia w kwartalnym raporcie

BIG. Z ostatniej publikacji

wynika, że od kwietnia bie-

żącego roku poziom wskaź-

nika bezpieczeństwa pro-

wadzenia działalności

gospodarczej w Polsce za-

notował nieznaczny spadek

(o 2,01 pkt).

Z raportu BIG wynika rów-

nież, że blisko 72 proc. firm

uważa, że zdolność ich kon-

trahentów do regulowania

zobowiązań jest zdecydowa-

nie wysoka. Przedsiębiorcy

zostali także zapytani, czy

polskie prawo chroni ich

interesy w wystarczający

sposób. Ogólna ocena jest pe-

symistyczna. Tylko 36 proc.

firm uważa, że polskie pra-

wo w sposób wystarczający

chroni interesy przedsiębior-

ców w procesie odzyskiwania

należności od kontrahentów

biznesowych. Blisko 3/4 ba-

danych firm jest zdania, że

dochodzenie należności na

drodze sądowej jest zbyt

skomplikowane, kosztowne

i długotrwałe. Aż 12 proc.

ankietowanych uważa, że ze

względu na wysokie koszty

i bardzo długi proces takie

działanie jest bezcelowe.

Wyniki badania przeprowa-

dzonego przez BIG InfoMo-

nitor informują również, że

przedsiębiorcom zależy na

posiadaniu opinii firmy wia-

rygodnej finansowo. Według

większości badanych jest to

aspekt wpływający na uzy-

skanie wiarygodności kon-

kurencyjnej.

Mww

czyli nowa twarz windykacji

F 4 wierzytelności

DGP | 29 września 2011 | nr 189 (3075) | www.GAZETAPRAwNA.Pl

wartości i wiarygodności

Elwira OstrOwska-Graczyk: Osiągnięcie znaczącego przyspieszenia w rozwoju rynku ubezpieczenia wierzytelności pieniężnych jest

realne, jednak wymaga zmiany podejścia banków i większej ich otwartości na współpracę z ubezpieczycielami

Czy polscy przedsiębiorcy

z sektora MSP znają ryzyka

związane z działalnością go-

spodarczą?

Na pewno większość ryzyk

związanych z prowadzeniem

biznesu jest irmom z sektora

MSP znana. Kwestią jest, na

jakim etapie ich wpływu na

prowadzoną działalność są

rozpoznawane. Dotyczy to

również umiejętności oceny, jak

poszczególne czynniki, w tym

makro- i mikroekonomiczne, na

określonym etapie rozwoju ir-

my mogą wpłynąć na jej sukces

własny oraz szeroko rozumiany

gospodarczy.

Jednym z istotnych czynników

wpływających na działalność

gospodarczą jest ta część oto-

czenia instytucjonalnego, która

oferuje narzędzia wspoma-

gające efektywne zarządza-

nie aktywami poszczególnych

podmiotów.

Wśród nich są narzędzia, które

w okresie koniunktury rozsze-

rzają możliwości wykorzysta-

nia własnych aktywów oraz

aktywów, którymi dysponuje

sektor inansowy, a w okresie

spowolnienia gospodarczego

amortyzują negatywne zjawi-

ska w sferze przepływów inan-

sowych. Szczególnie w okresie

spowolnienia na pierwszy plan

w zarządzaniu każdym pod-

miotem wysuwają się te ryzyka,

które są związane z utrzyma-

niem płynności inansowej.

Od właściwego wykorzystania

dostępnych narzędzi sprzyja-

jących utrzymaniu płynności

staje się dla wielu irm kwestią

przetrwania ciężkich czasów,

tym bardziej że ze względu na

wzrost ogólnego poziomu ryzy-

ka utrudniony staje się dostęp

do pieniądza bankowego.

W tych warunkach ważnym ele-

mentem utrzymania płynności

są rozwiązania umożliwiające

transfer ryzyka, rozproszenie

strat i utrzymanie niezbędne-

go poziomu inansowania ze-

wnętrznego.

oraz ubezpieczenie wierzytel-

ności faktoringowych). Jego

wykorzystanie w celu transferu

ryzyka oraz zmniejszenia strat

może być właśnie narzędziem

przywracającym łatwiejszy

dostęp do zewnętrznego i-

nansowania, a w konsekwencji

sprzyja utrzymaniu płynności

inansowej i jest postrzegane

jako element sprzyjający stabi-

lizacji rynku.

PZU ma świadomość, jak waż-

na dla obrotu gospodarczego

jest możliwość korzystania

z bogatej oferty produktów

wspierających biznes. Dlatego

też od wielu lat rozwija tę wła-

śnie sferę ubezpieczeń,

tj. między innymi ubezpiecze-

nie wierzytelności pieniężnych.

Znaczenie ubezpieczenia

wierzytelności pieniężnych

w skali makro polega na stwa-

rzaniu pewniejszego, bardziej

stabilnego i przewidywalne-

go środowiska, zwiększa-

jąc skłonność podmiotów

do rozwoju, promowaniu,

a nierzadko wymuszaniu

racjonalnych zachowań w za-

kresie zarządzania ryzykiem

A w skali mikro na zabezpie-

czeniu należności podmio-

tu – stanowiących nawet do

30 proc. jego aktywów – co

jest podstawą długofalowe-

go działania irmy. Wynika to

z tego, iż przeważająca część

dostaw pomiędzy podmiota-

mi gospodarczymi odby-

wa się w oparciu o coraz

dłuższy tzw. kredyt kupiec-

ki, czyli dostawy z odroczo-

nym terminem płatności.

Jest on bardzo korzystny dla

odbiorców, ale rodzi istotne

ryzyka dla dostawców. Muszą

oni brać pod uwagę, iż część

należności za dostarczony

towar może być nieuregulo-

wana w terminie, a niektóre

należności mogą się okazać

wręcz nieściągalne.

Oprócz ewidentnej straty

w wymiarze inansowym już

samo istnienie potencjalnego

ryzyka takiej straty wprowadza

w proces planowania i funkcjo-

nowania podmiotu gospodar-

czego bardzo niekorzystny

element niepewności.

niezależne od woli i możliwo-

ści inansowych dłużnika. Do

takich należą niewątpliwie

decyzje polityczne, zdarze-

nia o charakterze masowych

zjawisk społecznych czy też

przypadki zjawisk określa-

nych ogólnie mianem zda-

rzeń o charakterze katastrof

naturalnych. Ta grupa – ze

względu na swoją złożoność –

często określana jest mianem

ryzyka niekomercyjnego.

Ubezpieczyciele, dla których

ważnym kryterium działalno-

ści są przesłanki ekonomiczne

– takim jest właśnie PZU –

koncentrują się na udzielaniu

ochrony od ryzyka wynika-

jącego z przyczyn będących

rezultatem funkcjonowania

mechanizmów wolnorynko-

wych.

wykorzystaniu i skorelowaniu

działania ich produktów po-

wstaje: synergia wartości i wia-

rygodności.

Ubezpieczyciel – poprzez umo-

wę ubezpieczenia potwierdza

wiarygodność partnerów han-

dlowych podmiotu MSP. Tym

samym potwierdza inanso-

wą wiarygodność podmiotu,

bowiem dodatkowo w razie

nieoczekiwanych zdarzeń kom-

pensuje straty, wypłacając od-

szkodowanie. Zwiększa się tym

samym skłonność banków do

inansowania podmiotu, a więc

jego wartość.

Czy rynek ubezpieczeń

obrotu gospodarczego

ma potencjał rozwoju?

Instrumenty minimali-

zujące ryzyko związane

z prowadzeniem handlowe-

go i produkcyjnego obro-

tu gospodarczego (w tym

ubezpieczenie wierzytelno-

ści pieniężnych) są stałym

elementem działania każdej

w miarę rozwiniętej gospo-

darki rynkowej. Dla określenia

jego możliwości rozwojowych

często wykorzystuje się poję-

cie tzw. potencjału rynku, tj.

teoretycznej wielkości przy-

pisu składki, który maksy-

malnie mógłby być uzyskany,

gdyby rynek rozwijał się we-

dług reguł obserwowanych

na najbardziej nasyconych

rynkach Europy. Trudność

w prognozowaniu wielkości

potencjału rynku w Polsce

wynika z tego, iż znaczący

wpływ na jego wielkość mają

takie czynniki jak: stan pol-

skiej gospodarki, a także ko-

niunktura międzynarodowa.

Z przeprowadzonych przez

PZU analiz wynika, iż nasz

rynek jest w dalszym ciągu

zdecydowanie mniej rozwi-

nięty i mniej nasycony niż

najbardziej rozwinięte gospo-

darki Europy. Potwierdza to

panujące przekonanie o rela-

tywnie niskiej świadomości

uczestników rynku w sferze

zabezpieczania najważniej-

szej części aktywów przed-

siębiorstwa (należności). Ale

przeprowadzone obliczenia

świadczą również o znacz-

nym potencjale rozwojowym

produktu.

Przy założeniu, że zapo-

trzebowanie rynku osiągnie

wskaźnik nasycenia rynku

niemieckiego, maksymalny,

teoretyczny potencjał rozwo-

jowy ubezpieczenia kredytu

kupieckiego w Polsce wynosi

dla roku 2011 około 670 mln

zł. Dla roku 2012 – przy zało-

żeniu umiarkowanej dynamiki

PKB Polski równej 3,7 proc.

– maksymalny potencjał roz-

wojowy przedstawiałby się na

poziomie około 700 mln zł.

Osiągnięcie znaczącego przy-

spieszenia w rozwoju rynku

ubezpieczenia wierzytelno-

ści pieniężnych jest real-

ne, jednak wymaga zmiany

podejścia banków i większej

ich otwartości na współpracę

z ubezpieczycielami.

Rozmawiał maciej weRyński

Dlaczego towarzystwa ubez-

pieczeń mają większą wiedzę

o klientach i ich otoczeniu

niż banki?

Moim zdaniem zasadą współ-

pracy instytucji inansowych

z klientami jest dobro ich klien-

tów, wzrost wartości poprzez

umożliwianie im rozwoju. Sek-

tor ubezpieczeniowy, w zakre-

sie ubezpieczeń inansowych

i ich specyiki, jest w stanie

rozpoznawać więcej elemen-

tów istotnych dla prowadzenia

biznesu i budowania zaufania

w obrocie gospodarczym niż

sektor bankowy. Dlaczego?

Otóż na przykładzie ubez-

pieczenia wierzytelności pie-

niężnych należy rozpoznawać

czynniki ryzyka na poziomie

odbiorców/dłużników, któ-

rych zachowania są podsta-

wowe dla działalności irmy

produkcyjnej czy usługowej,

a która jest bezpośrednim

kredytobiorcą w banku. Stąd

w przypadku ubezpieczyciela

znajomość i ocena zacho-

wań kontrahentów, specyiki

rynku, schodzi niejako piętro

niżej względem sektora ban-

kowego. Dodatkowo w dobie

zdobytych ostatnio przez irmy

doświadczeń gospodarczych,

w odniesieniu do irm ubez-

pieczeniowych, elementami

decydującymi o atrakcyjności

ich produktów i ich wartości

rynkowej coraz częściej stają

się: rzetelność i wiarygodność

(również inansowa) ubezpie-

czyciela. Głównie jego poten-

cjalna pojemność i zdolność

do absorpcji dużych ryzyk,

możliwość kontaktu i połączeń

online z ubezpieczającym

– skracających praco- i cza-

sochłonność obsługi umowy

oraz zakres usług dodatko-

wych (np.prewencja, win-

dykacja) wliczonych w cenę

produktu.

PZU posiada rating A, jest to

najwyższy rating przyznany

obecnie polskiej instytucji i-

nansowej. To niezwykle istotne

szczególnie teraz, w czasie

niepewności dotyczącej przy-

szłego poziomu aktywności go-

spodarczej.

Czy w czasie spowolnienia

zmieniła się rola prewindy-

Elwira Ostrowska-Graczyk, dyrektor Biura Ubezpieczeń Finansowych PZU

kacji? Jakie środki, np. od

ubezpieczyciela, irma, która

nie odzyskała wierzytelności,

może wykorzystać, by nie tyl-

ko nie upaść, lecz także nie

stracić na rozmachu?

Spowolnienie gospodarcze

spowodowało gwałtowny

wzrost świadomości osób pro-

wadzących biznes gospodarczy

na temat oceny, co faktycznie

wpływa bezpośrednio na ich ir-

mę. Wskaźniki inansowe tych

irm wprost tego nie odzwier-

ciedlają – kondycja inansowa

nie przesądza jeszcze o moż-

liwości stwierdzenia, która

irma sobie dobrze w takich

warunkach radzi. Natomiast

usługi dodatkowe, które w ra-

mach ubezpieczenia wierzytel-

ności pieniężnych oferuje PZU,

tzw. usługi okołoproduktowe

są wartością na tyle wymierną

dla oceny irmy i prowadze-

nia działalności biznesowej,

że warto też o tym mówić. Są

to m.in. – szczególnie ważne

z punktu widzenia ciągłości

relacji biznesowych, podno-

szenia wzajemnego zaufania

z odbiorcami/ dłużnikami

towarów czy usług oraz zacho-

wania płynności inansowej

– działania monitorujące oraz

prewencyjne (prewindykacja),

nierzadko decydujące o dalszej

współpracy pomiędzy dostaw-

cą a dłużnikiem. Dzisiaj nie

sztuką jest zachwiać płynno-

ścią inansową irmy i stracić

zaufanie na rynku. Sztuką jest

zachować twarz w biznesie

i ciągłość działalności. Te usłu-

gi i wsparcie ubezpieczycie-

la, jakim jest PZU, potraią to

zabezpieczyć. Pamiętajmy, że

nie ma jednakowych przyczyn

upadłości podmiotów. Należy

je rozpatrywać indywidualnie

i dostosować odpowiednie roz-

wiązania prewencyjne.

Coraz bardziej widoczna staje

się następująca tendencja:

osiągnięcie znacznego przy-

spieszenia wymaga zmian

jakościowych w podejściu do

wykorzystania narzędzia, jakim

jest ubezpieczenie, a przede

wszystkim wykorzystania

efektu synergii, tj. skorelowania

jednoczesnego działania kilku

procesów leżących w obsza-

rze zainteresowania ubezpie-

czycieli, banków i podmiotów

gospodarczych. Jest to szcze-

gólnie istotne w obecnym sta-

nie aktywności gospodarczej

charakteryzującej się utrzymu-

jącym się wśród uczestników

rynku kryzysem zaufania. Teza

ta odnosi się szczególnie do

podmiotów należących do seg-

mentu MSP.

Z naszych doświadczeń wy-

nika, iż w procesie działania

przedsiębiorstw z segmentu

MSP najistotniejszymi ele-

mentami są: kapitały własne

– umożliwiają działalność

irm (wolne środki/ kredy-

ty bankowe), potwierdzenie

wiarygodności partnerów

handlowych (ubezpieczyciel)

zapewniające niezakłócony

rozwój irmy i potwierdzenie

wiarygodności MSP (ubezpie-

czyciel) umożliwiające dostęp

do inansowania zewnętrznego

(banki). Dzięki współdziałaniu

pomiędzy ubezpieczycielem,

sektorem bankowym i podmio-

tem gospodarczym, a przede

wszystkim dzięki łącznemu

Sektor inansowy prosperu-

je lepiej, niż spodziewali się

analitycy. Czy przekłada się

to na ofertę dla irm?

Obecnie wartością dla ir-

my nie są już tylko produkty

związane na wprost z inan-

sowaniem działalności, jak

kredyt czy faktoring. Właści-

wą wartością jest możliwość

podzielenia się ryzykiem lub

wręcz częściowego jego prze-

niesienia na partnerów sektora

inansowego, których wiedza

i doświadczenie dają większą

szansę na prowadzenie dzia-

łalności gospodarczej, oraz

doradztwo w tym zakresie.

Natomiast istotą tej wartości

jest wiedza o rynku (w tym

rynku lokalnego), branży, pod-

miotach i ich zachowaniach.

Stąd dzisiaj najważniejszym

rozwiązaniem w obszarze

obrotu towarowego realizowa-

nego między poszczególnymi

podmiotami jest ubezpiecze-

nie wierzytelności pieniężnych

(rozumianych jako ubezpie-

czenie kredytu kupieckiego

Kto jest najbardziej narażony

na problem z przepływami i-

nansowymi?

Obszarem szczególnie wraż-

liwym na nierzetelność kon-

trahentów, ze względu na swą

niewielką siłę rynkową oraz

ograniczone (z reguły) zasoby

kadrowe, jest segment małych

i średnich przedsiębiorstw.

Potwierdzają to analizy do-

konywane okresowo w PZU.

Oczywiście spectrum zdarzeń

ucieleśniających ryzyko, o któ-

rym mowa, i skutkujących

brakiem zapłaty jest bardzo

szerokie. Oprócz zdarzeń bę-

dących rezultatem prowa-

dzenia bieżącej działalności

gospodarczej w warunkach

konkurencyjnej gospodarki

i wynikające z autonomicz-

nych decyzji podmiotu są

też zdarzenia uniemożliwia-

jące spełnienie świadczenia,

Współpraca daje efekt synergii

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: