Tomasz Marek _ Teoria fal Elliota.pdf

riafl llita Tomasz Marek

lja1

Dzisiejszym materiałem rozpoczynamy cykl prezentacji różnych metod analitycznych, które naszym zdaniem mają zastosowanie przy analizie rynków

walutowych. Oprócz zagadnień typowo teoretycznych znajdą się tutaj również liczne przykłady praktycznych zastosowań na rzeczywistych wykresach

poszczególnych par walut.

W dzisiejszym opracowaniu rozpoczniemy omawianie zagadnień związanych z teorią fal Elliotta, którą często stosujemy w swych raportach

analitycznych.

Teoria fal Elliotta jest jedną z wysoce subiektywnych metod analiz rynku zakładających istnienie na nim pewnego porządku, wedle którego wszelkie

ruchy rynkowe można podzielić na tzw. impulsy czyli ruchy zgodne z trendem jak również korekty czyli ruchy, które w mniejszy lub większy sposób

znoszą część zasięgu wykonanego przez impuls. Impulsy przybierają zawsze postać pięciofalową, która składa się z trzech fal zgodnych z trendem

oraz dwóch korekt. Korekty posiadają strukturę trzyfalową lub pewną jej odmianę.

Impuls i jego korekta tworzą pełen cykl rynkowy, który jest powielany w różnych skalach od wykresów krótkoterminowych (np. na danych 60- cio

minutowych) po wykresy kilkudziesięcioletnie. Na rys. 1 przedstawiłem model cyklu rynkowego składający się z impulsu jak i jego korekty.

(Rys.1) Podstawowy cykl rynkowy według teorii fal Elliotta

Jak widać na powyższym wykresie poszczególne fale w obrębie impulsu oznaczane są cyframi przy czym fala 1,3 i 5 oznaczają fale zgodne z trendem

głównym. Fale korekcyjne oznaczane są literami przy czym fale „a” i „c” zgodne są z głównym kierunkiem korekty. Oczywiście nie każde pięć fal w górę

i trzy fale w dół określa się jako podstawowy cykl rynkowy według teorii fal Elliotta. Kształtowanie się poszczególnych fal podlega określonym regułom,

wśród których wyróżnia się trzy główne stanowiące trzon całej teorii:

1. fala druga nie znosi nigdy więcej niż 100 % fali pierwszej

Takie błędne oznaczenie naruszające ww. regułę zostało przedstawione na rys. 2.

(Rys.2) Błąd 1 - fala druga zeszła poniżej dna fali pierwszej

2. wśród fal 1,3 i 5 fala trzecia nigdy nie jest najkrótsza

Błędne oznaczenie naruszające tą regułę zostało pokazane na rys. 3.

(Rys.3) Błąd 2 - fala trzecia jest najkrótsza

3. fala czwarta nigdy nie zachodzi na szczyt fali pierwszej ( z wyjątkiem wysoko lewarowanych rynków kiedy to niewielkie najścia są

dopuszczalne)

Błędne oznaczenie, na którym fala czwarta zachodzi na szczyt fali pierwszej zostało pokazane na rys. 4.

(Rys.4) Błąd 2 - fala czwarta zachodzi na falę pierwszą

Prawidłowo oznaczone impulsy na rynku walutowym przedstawiłem na poniższych wykresach.

EUR/USD – piątka wzrostowa z okresu październik 2002- marzec 2003

EUR/PLN – piątka wzrostowa i jej korekta z okresu kwiecień – listopad 2002

W kolejnym materiale dotyczącym teorii Elliotta postaramy się przedstawić Państwu w sposób szczegółowy kilka reguł (wskazówek pomocniczych) ,

które w znaczący sposób pozwalają unikać błędów przy oznaczaniu fal.

lekcja 2

W poprzednim materiale dotyczącym teorii fal Elliotta staraliśmy przybliżyć się Państwu najważniejsze założenia tej metody analizy rynku jak również

pokazaliśmy trzy główne reguły bez których teoria ta byłaby nie spójna. Dla przypomnienia reguły te mówiły że w obrębie impulsu

 fala druga nie znosi nigdy więcej niż 100 % fali pierwszej

 wśród fal 1,3 i 5 fala trzecia nigdy nie jest najkrótsza

 fala czwarta nigdy nie zachodzi na szczyt fali pierwszej ( z wyjątkiem wysoko lewarowanych rynków kiedy to niewielkie najścia są

dopuszczalne) .

Oprócz tych głównych reguł istnieje wiele tzw. wskazówek pomocniczych, z których część została przedstawiona przez samego Elliotta ale znacząca

ich ilość pojawiła się dopiero w ostatnich latach. Te ostatnie wskazówki czy też prawidłowości zaczęły się pojawiać wraz z rozwojem informatyki, która

okazała się niezwykle pomocna przy przeprowadzaniu bardzo rozbudowanych analiz statystycznych. Bez współczesnych komputerów i

skomplikowanych programów odszukanie wielu z bardzo pomocnych reguł byłoby bardzo czasochłonne i zapewne zajęłoby całe lata.

Pierwszą ze wskazówek pomocniczych jest tzw. reguła zmienności , która mówi, że następujące po sobie fale korekty tego samego stopnia powinny

mieć inny wzór. Oznacza to po prostu że np. jeśli fala druga w impulsie jest zygzakiem to fala czwarta w obrębie tego samego impulsu zygzakiem nie

powinna być ale z powodzeniem może być np. trójkątem lub też korektą płaską. Z mojego doświadczenia wynika, że reguła zmienności dość dobrze

sprawdza się w obrębie fal wyższego stopnia tzn. wyznaczanych na danych dziennych czy też tygodniowych. Jeśli zaś chodzi o dane krótsze – np. 60-

cio minutowe to bardzo często reguła ta jest przez rynek ignorowana. Na poniższym wykresie przedstawiłem typową falę impulsu, w obrębie której

reguła zmienności jest zachowana. Fala druga jest w tym przypadku zygzakiem a fala czwarta flagą.

EUR/USD – wykres dzienny

Kolejna z bardzo pomocniczych i niemal zawsze występujących wskazówek mówi, że jedna z podfal impulsu jest zwykle wydłużona to znaczy o wiele

dłuższa niż dwie pozostałe. Bardzo przydatnym rozwinięciem tej wskazówki jest prawidłowość mówiąca, że jeśli dwie fale impulsu są równej długości –

np. pierwsza i trzecia to fala piąta w obrębie tego samego impulsu będzie w stosunku do nich wydłużona lub też skrócona. Nie ma możliwości aby w

obrębie jednego impulsu fala pierwsza, trzecia i piąta były równe. Jeśli chodzi o pierwszą część omówionej wyżej prawidłowości to doskonale obrazuje

ją powyższy wykres EURODOLARA , na którym to w obrębie impulsu wzrostowego kształtującego się od października 2002 do marca 2003 fala trzecia

była wyraźnie wydłużona a fale pierwsza i piąta mniej więcej równe.

Druga część powyższej reguły obrazująca równe fale pierwszą i trzecią oraz wydłużoną falę piątą została przedstawiona na poniższym wykresie

EURODOLARA z okresu październik 2000 – styczeń 2001 r.

EUR/USD – wykres dzienny

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika: