GPW III - Kontrakty terminowe i opcje w praktyce.pdf

(791 KB) Pobierz
802718183.001.png
Ten ebook zawiera darmowy fragment publikacji "GPW III - Kontrakty
Darmowa publikacja dostarczona przez
Copyright by Złote Myśli & Marcin Krzywda, rok 2010
Autor: Marcin Krzywda
Tytuł: GPW III - Kontrakty terminowe i opcje w praktyce
Data: 24.03.2012
Złote Myśli Sp. z o.o.
ul. Toszecka 102
44-117 Gliwice
Niniejsza publikacja może być kopiowana, oraz dowolnie rozprowadzana tylko i wyłącznie
w
formie
dostarczonej
przez
Wydawcę.
Zabronione
są
jakiekolwiek
zmiany
w
zawartości
publikacji
bez
pisemnej
zgody
Wydawcy.
Zabrania
się
jej
odsprzedaży,
zgodnie
z regulaminem Wydawnictwa Złote Myśli.
Autor oraz Wydawnictwo Złote Myśli dołożyli wszelkich starań, by zawarte w tej książce
informacje
były
kompletne
i
rzetelne.
Nie
biorą
jednak
żadnej
odpowiedzialności
ani
za
ich
wykorzystanie,
ani
za
związane
z
tym
ewentualne
naruszenie
praw
patentowych
lub
autorskich.
Autor
oraz
Wydawnictwo
Złote
Myśli
nie
ponoszą
również
żadnej
odpowiedzialności
za
ewentualne
szkody
wynikłe
z
wykorzystania
informacji
zawartych
w książce.
Wszelkie prawa zastrzeżone.
All rights reserved.
P owe r ed by TCPDF ( www .t cpd f. o r g )
Spis treści
Wstęp .....................................................................................5
Kontrakty terminowe futures . ..................................................9
Futures — wprowadzenie . .................................................10
Otwarcie/zamknięcie pozycji . ............................................14
Dźwignia finansowa . .........................................................15
Charakterystyka kontraktów terminowych .........................17
Liczba otwartych pozycji (LOP) .........................................20
Do czego służą kontrakty terminowe? ...............................22
Zalety kontraktów terminowych .........................................31
O czym powinieneś pamiętać, grając na kontraktach?
.....32
Futures na polskiej giełdzie ...................................................33
Procedura otwarcia rachunku inwestycyjnego futures .......33
Zasady handlu kontraktami ...............................................33
Serie kontraktów terminowych ..........................................34
Depozyt zabezpieczający ..................................................36
Rozliczenia codzienne ......................................................38
Rozliczenie wygasającej serii ............................................40
Prowizje ............................................................................42
Rodzaje kontraktów terminowych notowanych na GPW ...43
Strategie dla rynku futures ....................................................51
Inwestycje zgodne z
............................................52
Wielkość pozycji ................................................................53
Zarządzanie pozycją .........................................................55
Opcje ....................................................................................57
Formuła wypłaty dla opcji call ............................................59
Formuła wypłaty dla opcji put ............................................62
Terminologia ......................................................................64
Od czego zależy cena opcji? .............................................65
Cena teoretyczna opcji ......................................................70
Instrumenty bazowe ..........................................................71
Opcje na warszawskiej giełdzie ............................................73
trendem
Standard opcji na WIG20 ..................................................73
Serie opcji .........................................................................74
Depozyty zabezpieczające ................................................80
Opcje w
..................................................................83
Strategie typu spread ........................................................83
Strategie łączone ..............................................................94
Jednostki indeksowe .............................................................99
Pozycja długa ..................................................................100
Pozycja krótka .................................................................101
Podsumowanie ................................................................101
Produkty strukturyzowane ...................................................103
Czym są produkty strukturyzowane? ...............................104
Cechy produktów strukturyzowanych ..............................106
Obligacje strukturyzowane ..............................................107
Certyfikaty inwestycyjne strukturyzowane .......................108
Bibliografia ..........................................................................111
Pozycje książkowe ...........................................................111
Akty prawne .....................................................................111
Strony internetowe ..........................................................112
Spis rysunków .....................................................................113
praktyce
GPW 1 :: Marcin Krzywda :: Złote Myśli
Kontrakty terminowe futures
Kontrakty terminowe
futures
Wprowadzone w 1998 roku przez giełdę kontrakty terminowe na
WIG20 szybko stały się jednym z najbardziej popularnych instru-
mentów notowanych na GPW. Wraz z ich wejściem otwarty został
nowy rozdział w historii polskiego rynku kapitałowego. Inwestorzy
giełdowi otrzymali instrument, który umożliwia zarabianie zarówno
na wzrostach, jak i na spadkach!
Dzięki prostej i przejrzystej budowie kontrakty terminowe na WIG20
stały się w krótkim czasie instrumentem bardzo popularnym, o czym
najlepiej świadczy dynamika wzrostu obrotów i liczba otwartych po-
zycji. Wysoka płynność, relatywnie niskie prowizje i przejrzystość
rynku powodują, że zainteresowanie rynkiem terminowym stale ro-
śnie.
Jak już wspomniałem, gra kontraktami terminowymi polega na ob-
stawianiu kierunku ruchu rynku. Wygrasz, jeśli rynek ruszy się
w stronę, którą obstawiałeś. Daje to przewagę temu instrumentowi
nad akcjami, gdzie istniała możliwość czerpania korzyści przede
wszystkim ze wzrostów („krótka sprzedaż” jest bardziej skompliko-
wana i mniej dostępna niż futures ). Nie uzależnia Cię to od głów-
nych trendów giełdowych — hossa i bessa dają Ci niemal takie same
możliwości inwestycyjne!
Zmienia to sposób myślenia o rynku. Często czytamy w komenta-
rzach: „sytuacja pogorszyła się i indeks spadł o 2%”. Jakże jednak
fantastycznie w tym momencie poprawiła się sytuacja posiadaczy
krótkich pozycji (tych, którzy obstawiali spadki)!
5

Plik z chomika:

Inne pliki z tego folderu:

Inne foldery tego chomika:

Zgłoś jeśli naruszono regulamin